MÄRKTE EUROPA/Madrid entzieht sich Verlusten an Europas Börsen

FRANKFURT--Die kursierenden Wachstumssorgen haben die europäischen Börsen auch zum Wochenausklang belastet. Nun trüben sich auch in Deutschland die Konjunkturerwartungen ein, wie die Erwartungskomponente im ifo-Geschäftsklimaindex zeigte. Sie fiel auf den tiefsten Stand seit November. Gegen den Trend legte die Börse in Madrid zu. Die spanischen Banken brauchen nach einem neuen Stresstest weniger Geld als befürchtet. Der Euro-Stoxx-50 fiel um 0,6 Prozent, der DAX gab um 1,3 Prozent nach.

Auch das Gipfeltreffen Deutschlands, Italiens, Frankreichs und Spaniens in Rom konnte die Stimmung nicht bessern. Händler vermissten weiter konkrete Aussagen, wie die Euro-Krise gelöst werden kann. Mit Blick auf das geplante Konjunkturprogramm von etwa 130 Milliarden Euro meinten Marktteilnehmer, es treffe die Erwartungen. "Der Markt wartet, wie das Geld verwendet werden soll", sagte Heino Ruland von Ruland Research. Statt kurzfristiger Bauprogramme müssten Investitionen für nachhaltige Arbeitsplätze geschaffen werden. Der Euro gab noch etwas nach und fiel Richtung 1,25 US-Dollar.

Das lag auch an der Europäischen Zentralbank. Sie hat die Sicherheitsanforderungen für die Finanzierungsgeschäfte mit den Banken weiter gelockert. "Das begünstigt besonders die Banken der Länder, denen sonst die Sicherheiten ausgehen", sagte Lutz Karpowitz von der Commerzbank. Da nun auch Konsumentenkredite bei der EZB als Sicherheit eingereicht werden dürfen, können diese Länder ihre Leistungs- und Zahlungsbilanzdefizite weiter finanzieren.

Karpowitz sprach allerdings von einem "reinen Schmerzmittel", das nur die Symptome kaschiere, aber nicht an die Ursachen gehe. Die Ungleichgewichte in den Zahlungsbilanzen würden nun weiter aufgebläht.

Spanische Bankenwerte führen Plus im Sektor an

Mit Kursgewinnen reagierte die spanische Börse auf das Ergebnis des Belastungstests von Oliver Wyman und Roland Berger zum Kapitalbedarf der heimischen Banken. Der Madrider Börsenindex IBEX legte gegen den Trend um 1,5 Prozent zu und stellte damit den Gewinner unter den Börsen in Europa. Der mit Spannung erwartete Bericht der Wirtschaftsprüfer ist nicht ganz so pessimistisch ausgefallen wie teilweise befürchtet. Oliver Wyman kommt dabei auf einen Kapitalbedarf von mindestens 51 Milliarden Euro und unter ungünstigen Bedingungen auf 62 Milliarden Euro. Roland Berger ermittelte eine Summe von 51,8 Milliarden Euro.

Das ist deutlich weniger als das bis zu 100 Milliarden Euro große Banken-Rettungspaket der EU. Die Analysten von Nomura gehen davon aus, dass die großen börsennotierten Banken Banco Santander und BBVA keinen weiteren Kapitalbedarf haben. Die beiden Titel legten um etwa ein Prozent zu. Banken konnten sich auch wegen der gelockerten Sicherheitsanforderungen der EZB gut halten, der Stoxx-Banken-Index für die Euro-Zone stieg um ein halbes Prozent. Damit haben die Banken einen Rundumschlag der Rating-Agentur Moody?s mit Abstufungen gut weggesteckt.

Auch relativ konjunkturabhängige Branchen konnten sich dem Abwärtstrend entziehen, so stieg der Index der europäischen Telekommunikationsaktien um 0,6 Prozent und der Index der Versorgertitel um 0,5 Prozent. Dagegen fielen Chemiewerte im europäischen Stoxx-Index um 2,4 Prozent, Rohstoffpapiere um 2,1 Prozent und Automobilaktien um 1,5 Prozent.

Europäische Schlussstände von Freitag, den 22. Juni 2012:

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Index Schluss- Entwicklung Entwicklung Entwicklung
stand absolut in % seit
Jahresbeginn
Europa Euro-Stoxx-50 2186,81 -12,61 -0,6% -5,6
Stoxx-50 2341,64 -11,73 -0,5% -1,2
Stoxx-600 246,58 -1,82 -0,7% 0,8
Frankfurt XETRA-DAX 6263,25 -79,88 -1,3% 6,2
London FTSE-100 5513,69 -52,67 -0,9% -1,0
Paris CAC-40 3090,90 -23,32 -0,8% -2,2
Amsterdam AEX 298,76 -2,88 -1,0% -4,4
Athen ATHEX-20 227,78 -3,97 -1,7% -14,0
Brüssel BEL-20 2126,37 -16,72 -0,8% 2,1
Budapest BUX 17232,59 -260,59 -1,5% 1,5
Helsinki OMXH-25 vorgezogener Feiertag
Istanbul NAT30 73237,09 30,32 +0,0% 18,7
Kopenhagen OMXC-20 438,64 -1,35 -0,3% 12,5
Lissabon PSI 20 4660,63 33,62 +0,7% -14,6
Madrid IBEX-35 6773,50 102,80 +1,5% -19,7
Mailand FTSE-MIB 13662,80 -88,83 -0,6% -9,5
Moskau RTS 1281,32 -44,82 -3,4% -7,3
Oslo OBX 354,77 -6,74 -1,9% -0,8
Prag PX 899,60 -2,50 -0,3% -1,3
Stockholm OMXS-30 vorgezogener Feiertag
Warschau WIG-20 2242,15 -3,43 -0,2% 4,6
Wien ATX 1910,11 -41,97 -2,2% 1,0
Zürich SMI 5989,33 -22,86 -0,4% 0,9


DEVISEN zuletzt '+/- % Fr, 8.16 Uhr Do, 17.55 Uhr
EUR/USD 1,2549 -0,09% 1,2559 1,2583
EUR/JPY 101,0249 0,07% 100,9548 100,9093
EUR/CHF 1,2009 0,01% 1,2009 1,2010
USD/JPY 80,5250 0,17% 80,3850 80,2070
GBP/USD 1,5577 -0,25% 1,5615 1,5633
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DJG/thl/flf
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June 22, 2012 12:33 ET (16:33 GMT)

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