Favoritenwechsel - Auf diese Aktien setzen die Profis!

Die derzeitige Kursrally an den internationalen Aktienmärkten ist geprägt von einer spürbaren Branchenrotation. Anders als in den vorherigen Aufschwungphasen sind es diesmal nicht die Hightechwerte und auch nicht die zyklischen Aktien, sondern vor allem defensive Titel, die den Markt nach oben treiben. Deutlich wird das zum Beispiel an der seit einigen Wochen laufenden Outperformance der nichtzyklischen gegenüber den zyklischen Konsumwerten in den USA. Im Euro Stoxx 50 haben auf Monatssicht vor allem Aktien aus der Telekommunikations- und Versorgerbranche die beste Performance erzielt. Und auch am deutschen Markt fällt auf, dass neben E.On und RWE zum Beispiel auch die Deutsche Telekom bei Investoren stark gefragt ist.

Die Redakteure von "Wellenreiter Invest" weisen darauf hin, dass solche Favoritenwechsel häufig der Vorbote einer Rezession sind. Die institutionellen Anlageprofis setzen in solchen Phasen bevorzugt auf Aktien, deren Geschäftsmodell eine geringe Abhängigkeit von konjunkturellen Schwankungen ausweist. Ebenfalls gefragt sind Werte mit einer hohen Dividendenrendite, wenngleich die meisten Unternehmen ihren Aktionären die Gewinnbeteiligung gerade erst überwiesen haben. Defensive ist derzeit also Trumpf und wenn sich die konjunkturelle Abschwächung tatsächlich weiter fortsetzen sollte, könnte das durchaus noch etwas anhalten.

Dazu passend haben die technischen Analysten von HSBC Trinkaus gerade eine bullishe Chart-Studie zum europäischen Telekom-Branchenindex veröffentlicht. Demnach bietet der Stoxx Europe 600 Telecom-Index Anlegern zurzeit ein sehr attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Mehrere charttechnische Signale sprechen nach Ansicht der Charttechniker dafür, dass bei dem lange Zeit sehr schlecht gelaufenen Index gerade eine Trendwende nach oben eingeläutet wird. Nachdem die markante Unterstützung bei rund 225 Punkten vor kurzem zum wiederholten Male erfolgreich getestet wurde, wäre bei einem Anstieg über die jüngsten Hochpunkte bei knapp 260 Punkten ein klassischer Doppelboden vollendet, woraus sich dann ein Kursziel von fast 300 Punkten ableiten ließe. Positiv sei zudem zu werten, dass der 38-Tage-Durchschnitt (aktuell bei 244 Punkten) ebenso überwunden wurde wie der mittelfristige Abwärtstrend. Viele schöne technische Kaufsignale auf einmal also!

Bei einem aktuellen Indexstand von knapp 250 Punkten empfehlen die Charttechniker bei Long-Positionen eine Absicherung in Höhe der angesprochenen 38-Tage-Linie. Damit läge der Stopp bei rund 244 Punkten und damit sehr eng am aktuellen Indexniveau, so dass sich bei dem angegebenen Kursziel folgerichtig ein sehr renditestarker Trade ergeben würde. Das Risiko eines schnellen Ausstoppens wäre dabei aber natürlich auch recht hoch. Alternativ dazu bietet sich ein Stoppkurs unterhalb der Unterstützungszone bei rund 225 Punkten an, was aus Sicht der Markttechnik noch etwas "sauberer" wäre. Und auch dann wäre das Kurspotenzial nach oben (bei Erreichen des Kursziels der Analysten) immer noch mehr als doppelt so groß wie das Risiko bis zur Absicherung. Umsetzen lassen sich solche Spekulationen entweder mit klassischen Trackerzertifikaten (zum Beispiel WKN: 787345 von der HypoVereinsbank) oder für risikofreudige Anleger auch mit Knock-out-Produkten wie etwa einem vierfach gehebelten Unlimited Turbo Long der Commerbank mit einem Basispreis von gut 189 Punkten und einer Knock-out-Marke von aktuell 196 Punkten (WKN: CM5LG0).

Thomas Koch